债券收益率上升，浮动利率和固定利率房贷该怎么选？

无论是申请新房贷还是准备续签，债券收益率上涨都可能影响借款人的选择。专家表示，市场波动正在改变部分加拿大人的房贷偏好。加拿大人过去通常更青睐月供稳定的固定利率房贷，但收益率上升后，一些希望短期节省开支的家庭开始考虑浮动利率。加拿大正经历一轮大规模房贷续签潮，今年有超过100万户家庭正在续签或即将续签。

浮动利率房贷直接受加拿大央行隔夜利率影响，固定利率房贷则也会随债券收益率变化。近几个月，全球不确定性和政府债务高企令债券市场波动，多个市场的收益率升至多年高位，包括美国10年期国债收益率以及加拿大债券收益率。周四，加拿大10年期政府债券收益率升至3.85%，通常作为固定房贷基准的5年期收益率升至3.55%。

收益率变化扩大了加拿大固定和浮动房贷利率之间的差距。Ratehub.ca数据显示，截至周四，最受欢迎的5年期固定房贷最低可得利率为4.34%，比最低浮动利率3.43%高出近一个百分点。RateHub房贷业务副总裁Jamie David表示，这一差距会显著影响每月还款额，也使浮动利率对希望降低月供的借款人更有吸引力。她说，今年借款人对浮动利率房贷的兴趣明显上升。

David补充说，1月至9月，RateHub收到的房贷咨询中有36%涉及浮动利率，高于2025年同期的10%。不过，Rates.ca房贷与房地产专家Victor Tran表示，大多数借款人仍偏好固定利率。他说，浮动利率没有像固定利率那样上涨，因此能够承受一定波动的人询问得更多，但并没有大批借款人转向浮动利率。Tran说，续签或购房预算紧张的人尤其希望月供确定。

David建议借款人在决定前评估自己的风险承受能力和财务目标。她说，应考虑如果房贷期限内利率上升，家庭预算能否轻松承受更高月供，而不要只盯着当前利率。她补充说，多数贷款机构允许借款人在期限内把浮动利率房贷转为固定利率，且不收提前还款罚款；但借款人届时只能改用该贷款机构当时提供的固定利率。

固定利率房贷目前可能成本较高，但月供稳定，便于规划预算。Tran说，固定利率简单明了，月供不会变化；缺点是如果利率下降，借款人可能多付利息，提前解除房贷也可能代价高昂。

David说，选择两年或三年期等较短固定期限，可能适合希望月供稳定、又不想在债券收益率上升时承诺五年固定利率的借款人。她表示，如果借款人认为未来两三年利率会下降，这可能是一个合适选择。不过，期限结束时如果利率更高，续签时可能要支付更多。

David表示，未来几天加拿大债券市场和固定房贷利率预计仍会波动。她说，如果加拿大央行在10月28日公布利率决定时释放可能加息的信号，或高能源价格使通胀持续居高不下，债券收益率可能进一步上升，推高固定房贷利率；如果通胀回落，或关税不确定性持续削弱经济状况，收益率则可能回落。